步入2022年，A股市场遭遇连续调整，很多憧憬新年行情的股民、基民被打了个措手不及。资管新规正式开始实施，不再承诺保本保息、浮动收益的净值型理财产品也让不少投资者切实感受到了市场波动带来的影响。
新的一年，理财思路该如何调整？华商报记者近日采访了三位业内人士，他们分别以各自专业的角度对2022年金融市场进行了分析，并给出了个人理财投资建议，希望能对大家开启虎年理财大计有所启发。
加大稳健资产配置 发掘结构性机会寻求反击
招商银行总行认证财富顾问 钱洁琛
招商银行总行认证财富顾问钱洁琛表示，2022年资产配置整体的进攻性较前两年将有所下降，防御需求有所上升，因此建议加大稳健资产的配置，同时在进取投资内部发掘结构性的机会以寻求反击。稳健投资指理财产品、纯债基金、“固收+”基金等稳健资产；进取投资方面建议关注以成长为主、兼顾价值、搭配均衡配置的股票型基金。如果去年投资基金但仍然亏损，2022年如还少量持有，建议逢低定投摊薄成本；如果持有较多，建议逢反弹降低仓位，待到较低点位后进行补仓，借用价差套利的原理赚取收益。
资管新规过渡期已于2021年底结束，银行理财“净值化元年”已开启，但仍有不少市民对理财产品打破刚兑、净值波动感到困惑。钱洁琛解释道，以前买理财就像把钱放在一个时间的黑盒子里，选定好产品后只需持有到期，便能拿到预期收益。现在监管帮你把这个盒子打开了，机构不再像以前一样向投资者保证收益率，但投资者能够看到产品净值的变化，往往会伴有过程中的收益波动。
对于个人投资者而言，资产配置显得尤为重要。钱洁琛介绍，“招商银行TREE资产配置体系”基于客户特征和市场配置规律，通过对活钱管理、保障管理、稳健投资和进取投资四类资产进行合理配置，为不同财富阶段和风险偏好客户提供千人千面的资产配置方案，满足客户的功能类需求和投资类需求。
最后，建议投资者一定要评估自身风险承受能力，找到自身的风险和收益均衡点再进行配置，或找专属理财经理出具理财方案。
稳健投资是主旋律 选择合适产品提前锁定收益
中国银行陕西省分行财富中心理财经理 宋扬
2022年会有更多的理财产品归为净值类，这也就意味着它的价格是变动着的，就有可能会出现“过山车”的情况。2022年，如何理财才能让我们口袋的钱不缩水？
中国银行陕西省分行财富中心理财经理宋扬分析认为，大环境的变化需要大家认清形势，及时改变投资观念，高收益保本保息的产品不复存在，只有合理的资产配置可以拿到理想的稳定收益。她认为，今年的投资主旋律要以“稳健投资，防范风险”为主。从各项指标和政策看利率的下行已是大概率事件，在前几年存款利率很高时“保险”并未体现它的优势，但现在优势就非常明显了，年金险、终身寿险近期受到大资产客户的青睐，提前将未来不确定的收益变成确定的收益，其实是很好的未来规划。家庭资产配置的一部分的底仓结构一定是长期稳健无风险的产品，资产多就多配置一些，资产少就量力而行，这部分确定了，剩余资金再去再分配。除了保险，国债有时间的购买要求，大额存单近期就受到了追捧，但起点金额、购买额度都有一定的限制，条件允许时可以购买一些。
宋扬表示，家庭资产配置中无风险资产配置完毕，剩余资金在1年不用的情况下可以考虑风险较低的理财及“固收+”的混合型基金。风险承受力再大一些的朋友可以适当做基金定投，毕竟从年前到现在大盘已经释放了很多的风险。但一定是近三年不用的资金并且要合理切分这部分资金，不能影响到自己的生活和心情。总之一句话：稳健投资，防范风险，不要盲目追求“高利率”，保证本金，这样在市场有机会的时候才能放手一搏。
震荡市下新老赛道或呈跷跷板行情
海通证券投资顾问 雷科
2022年开年的A股市场并未迎来开门红，部分以往热门赛道板块持续下挫、呈现普跌态势。2022年A股后市将有何表现，如何看待新老赛道的切换和调整，海通证券投资顾问雷科给出了他的观点。
雷科表示，2022年金融市场较为复杂，但不必过分悲观。对于A股投资者而言，年初的这一次调整政策底已出，短期还将继续寻找市场底部支撑，在内松外紧的大环境下，今年市场还是以震荡为主旋律，波动可能会比较大。从赛道来看，老赛道代表着过去市场对方向的认可，因为短期的估值过高及美联储加息的杀估值预期，对老赛道而言近期的损失比较惨重。但是也不用过于悲观，随着年报的披露，若赛道和盈利预期保持较好，超跌后还会有反弹，但持续推升估值的概率较小。对于新赛道大基建及大金融而言，主要的上涨逻辑来自低估值及政策利好，主要作为市场资金的防御性选择，今年可能会有反复的表现。在大的复杂环境及资本市场震荡的背景下，新老赛道有可能会形成跷跷板行情反复震荡。
回归到家庭理财这个话题，雷科认为，大家首先应该了解自身的风险承受能力，具体的资产配置比例需要根据自身的家庭情况以及资金的灵活度，作出适当的投资决策。理财配置可以以“理财+混合基金+股权”为主要的家庭金融投资工具。对于追求稳健的家庭来说，还是以理财配置为主，在资管新规过渡期结束后，券商目前还有收益凭证为本金保障型产品，所以“收益凭证+大额存单”可以为稳健类理财首选，以及配置部分风险等级较低的理财产品。
对于有一定风险承受能力，希望获得更高收益的投资者，雷科建议，在配置的基础上可以定投一定的混合型基金。如果觉得不好把握买卖点，那么定投可以很好地应对当前的金融市场及投资需求，通过分散投资来拉平买入成本，通过长期持有来获得一定收益。 华商报记者 李滨 刘方
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